Про затвердження Положення про порядок здійснення програми викупу акцій та проведення стабілізації

НАЦІОНАЛЬНА КОМІСІЯ З ЦІННИХ ПАПЕРІВ ТА ФОНДОВОГО РИНКУ

РІШЕННЯ

29.07.2026 № 09/21/4921/К03

Зареєстровано в Міністерстві

юстиції України

11 серпня 2026 року

за № 1126/46520

Про затвердження Положення про порядок здійснення програми викупу акцій та проведення стабілізації

Відповідно до пункту 1 частини першої статті 7, статей 29, 30 Закону України «Про державне регулювання ринків капіталу та організованих товарних ринків», статей 154 та 155 Закону України «Про ринки капіталу та організовані товарні ринки» та з метою адаптації профільного законодавства України до права Європейського Союзу (acquis ЄС), удосконалення правового регулювання діяльності учасників ринків капіталу та організованих товарних ринків та протидії зловживанням на ринках капіталу Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку

ВИРІШИЛА:

1. Затвердити Положення про порядок здійснення програми викупу акцій та проведення стабілізації, що додається.

2. Затвердити зміни до Положення про розкриття інформації емітентами цінних паперів, а також особами, які надають забезпечення за такими цінними паперами, затвердженого рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 06 червня 2023 року № 608, зареєстрованого в Міністерстві юстиції України 02 серпня 2023 року за № 1307/40363 (зі змінами), що додаються.

3. Департаменту методології забезпечити подання цього рішення на державну реєстрацію до Міністерства юстиції України.

4. Управлінню адміністративної діяльності забезпечити оприлюднення цього рішення на офіційному вебсайті Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку.

5. Департаменту правового розвитку після державної реєстрації рішення Міністерством юстиції України забезпечити опублікування цього рішення на офіційному вебсайті Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку.

6. Це рішення набирає чинності з дня, наступного за днем його офіційного опублікування, та вводиться в дію з 01 січня 2027 року.

7. Контроль за виконанням цього рішення покласти на члена Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку Ю. Шаповала.

Голова Комісії

Олексій СЕМЕНЮК

Протокол засідання Комісії

від 29.07.2026 р. № 34

ЗАТВЕРДЖЕНО

Рішення Національної комісії

з цінних паперів

та фондового ринку

29 липня 2026 року

№ 09/21/4921/К03

Зареєстровано в Міністерстві

юстиції України

11 серпня 2026 року

за № 1126/46520

Положення

про порядок здійснення програми викупу акцій та проведення стабілізації

I. Загальні положення

1. Це Положення встановлює вимоги до програми викупу акцій та порядку її реалізації, порядок розкриття інформації в рамках програми викупу, а також порядок та умови здійснення стабілізації пайових та/або боргових цінних паперів та пов'язаних із такими цінними паперами інструментів.

2. У цьому Положенні терміни та поняття вживаються в такому значенні:

1) відкрите зобов'язання – обов'язок інвестиційної фірми купити або отримати у емітента пайові та/або боргові цінні папери, який виникає внаслідок надлишкового розміщення та/або реалізації опціону стабілізації протягом періоду стабілізації;

2) делегована програма викупу – програма викупу, виконання якої доручено інвестиційній фірмі, що діє від імені емітента в межах програми викупу та самостійно і незалежно від нього приймає рішення щодо строків та/або обсягів придбання акцій;

3) емітент акцій – публічне акціонерне товариство або приватне акціонерне товариство, акції якого допущено до торгів на організованому ринку;

4) ЄДР – Єдиний державний реєстр юридичних осіб, фізичних осіб – підприємців та громадських формувань

5) Закон про акціонерні товариства – Закон України «Про акціонерні товариства»;

6) Закон про ринки капіталу – Закон України «Про ринки капіталу та організовані товарні ринки»;

7) закритий період – період, що становить 30 календарних днів, який безпосередньо передує даті розкриття річної або проміжної фінансової звітності емітента;

8) зрозуміло і чітко – рівень розкриття інформації, який характеризується абсолютною однозначністю змісту, що виключає можливість будь-якого розходження у сприйнятті та/або різного тлумачення чи розуміння інформації, що була розкрита;

9) інформаційні бар'єри – механізми, які використовуються професійними учасниками ринків капіталу та організованих товарних ринків для забезпечення збереження конфіденційності інформації, яка є у володінні одного структурного підрозділу або окремого працівника такого професійного учасника, та неможливості її використання іншим структурним підрозділом або іншим працівником того самого професійного учасника;

10) надлишкове розміщення (overallotment facility) – передбачений договором андеррайтингу механізм розміщення пайових та/або боргових цінних паперів, який надає можливість інвестиційній фірмі здійснювати їх продаж у кількості, яка перевищує загальну кількість їх розміщення, визначену договором андеррайтингу;

11) належне розкриття інформації – розміщення інвестиційною фірмою інформації на власному вебсайті;

12) опціон стабілізації (greenshoe option) – передбачене договором андеррайтингу право інвестиційної фірми на купівлю протягом періоду стабілізації додаткового обсягу пайових та/або боргових цінних паперів за ціною, яка не перевищує ціну пайових та/або боргових цінних паперів, визначену умовами їх розміщення згідно договору андеррайтингу, з метою завершення виконання відкритих зобов'язань;

13) особа, яка оприлюднює регульовану інформацію – особа, яка провадить діяльність з оприлюднення регульованої інформації від імені учасників ринків капіталу;

14) повне найменування – повне найменування (у розумінні Цивільного кодексу України) або повне найменування юридичної особи – нерезидента відповідно до установчих(ого) документів(а);

15) Положення про інсайдерську інформацію – Положення про інсайдерську інформацію та її розкриття на ринках капіталу, затверджене рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 13 травня 2026 року № 09/21/4366/К03, зареєстроване в Міністерстві юстиції України 25 травня 2026 року за № № 741/46135;

16) програма викупу з фіксованим розкладом – програма викупу, що передбачає фіксовані дати та обсяги акцій, що будуть викуповуватися впродовж дії програми викупу та зафіксовані до моменту оприлюднення такої програми викупу;

17) рада – наглядова рада або рада директорів (за однорівневої структури управління товариством);

18) середньозважена ціна акцій – показник, що розраховується як сума добутків ціни та кількості акцій одного типу або класу по кожному вчиненому правочину, поділена на загальну кількість таких акцій одного типу або класу відповідно до вчинених правочинів протягом одного торговельного дня на одному торговельному майданчику;

19) стабілізаційна операція – купівля або пропозиція щодо купівлі та/або продаж пайових та/або боргових цінних паперів та пов'язаних з ними інструментів, що здійснюється інвестиційною фірмою в рамках періоду стабілізації або після його завершення в рамках додаткової стабілізації;

20) стейкхолдер – особа та/або групи осіб, інтереси яких прямо пов'язані з діяльністю емітента акцій або перетинаються з його інтересами (наприклад, учасники, працівники, кредитори, постачальники послуг та фінансових інструментів, клієнти або контрагенти);

21) схеми, що ґрунтуються на акціях - схеми, згідно з якими посадові особи або працівники емітента отримують винагороду в акціях, опціонах на акції чи будь-яких інших правах на отримання акцій або отримують винагороду на підставі динаміки ціни акції;

22) чутливий період – строк, протягом якого емітент прийняв рішення про відтермінування розкриття інсайдерської інформації відповідно до Положення про інсайдерську інформацію.

Терміни «стабілізація», «значна пропозиція» та «інструменти, пов'язані з цінними паперами» вживаються у значеннях, наведених у статті 155 Закону України «Про ринки капіталу та організовані товарні ринки».

Термін «інсайдерська інформація» вживається у значенні статті 146 Закону про ринки капіталу.

Термін «інсайдерські правочини» вживається у значенні статті 149 Закону про ринки капіталу.

Інші терміни, які вживаються в цьому Положенні, використовуються в значеннях, визначених Законом про акціонерні товариства, Законом про ринки капіталу та нормативно-правовими актами НКЦПФР.

3. Дія цього Положення поширюється на емітентів акцій, які здійснюють викуп власних акцій у рамках програми викупу акцій, а також на інвестиційні фірми, які вчиняють дії з пайовими та/або борговими цінними паперами та пов'язаними з такими цінними паперами інструментами з метою стабілізації.

Дія цього Положення в частині вимог до програми викупу акцій та порядку її реалізації не застосовується до емітентів акцій, які здійснюють викуп власних акцій відповідно до статей 100 та 102 Закону про акціонерні товариства.

4. Не є інсайдерськими правочинами або маніпулюванням на ринках капіталу дії, що відповідають вимогам цього Положення та вчиняються:

1) емітентом акцій з метою викупу власних акцій у рамках програми викупу акцій, крім дій, які здійснюються в рамках прийнятого емітентом рішення про затвердження програми викупу акцій за таких умов станом на дату прийняття рішення:

наявність викуплених акцій на балансі емітента акцій;

наявність у емітента акцій зобов'язань щодо обов'язкового викупу акцій відповідно до вимог статті 102 Закону про акціонерні товариства;

неплатоспроможність емітента акцій або якщо емітент акцій стане неплатоспроможним внаслідок реалізації програми викупу акцій;

власний капітал емітента акцій є меншим, ніж сума його статутного капіталу, резервного капіталу та розміру перевищення ліквідаційної вартості привілейованих акцій над їх номінальною вартістю , або стане меншим внаслідок викупу акцій в рамках програми викупу;

наявність незадоволених вимог кредитора, заявлених не пізніше ніж за три дні до дати проведення загальних зборів акціонерів емітента, до порядку денного яких включено питання про затвердження програми викупу акцій;

програма викупу передбачає викуп акцій емітента без їх анулювання, якщо після викупу частка акцій емітента, які перебувають в обігу з урахуванням акцій, які перебувають у заставі, стане меншою за 80 відсотків статутного капіталу такого емітента;

відсутність резервного капіталу, сформованого відповідно до вимог статті 21 Закону про акціонерні товариства, програма викупу не передбачає подальше зменшення статутного капіталу емітента акцій;

2) інвестиційною фірмою з пайовими та/або борговими цінними паперами та пов'язаними з такими цінними паперами інструментами з метою стабілізації.

II. Вимоги до програми викупу акцій та порядку її реалізації

5. Програма викупу акцій може здійснюватися виключно з метою:

1) зменшення капіталу емітента акцій;

2) забезпечення виконання емітентом своїх зобов'язань, що виникають з боргових або деривативних цінних паперів, які можуть бути конвертовані в акції (погашені акціями) емітента;

3) забезпечення виконання емітентом або його асоційованою компанією своїх зобов'язань, що виникають із схем, які ґрунтуються на акціях.

Відповідна програма викупу акцій повинна мати лише одну мету, зазначену в підпунктах 1-3 цього пункту.

Емітент не може здійснювати операції з викупу акцій до розкриття ним інформації про затвердження відповідної програми викупу акцій, у порядку, передбаченому розділом III цього Положення.

6. Рішення про затвердження програми викупу акцій приймається загальними зборами акціонерів емітента.

Загальні збори акціонерів емітента, у разі необхідності, можуть надати повноваження раді приймати рішення про внесення змін до програми викупу акцій.

7. Програма викупу акцій повинна містити таку інформацію:

1) мету програми викупу акцій згідно з пунктом 5 цього Положення;

2) максимальну грошову суму, яка буде використана для програми викупу;

3) максимальну кількість акцій, що підлягають викупу;

4) дату початку програми викупу акцій;

5) дату закінчення програми викупу акцій;

6) тип програми викупу акцій (стандартна, делегована, з фіксованим розкладом);

7) для делегованої програми викупу акцій: повне найменування та ідентифікаційний код інвестиційної фірми;

8) для викупу акцій з фіксованим розкладом: дата і плановий обсяг акцій для викупу;

9) повне найменування та ідентифікаційний код оператора організованого ринку, на якому будуть здійснюватися операції з викупу акцій в рамках програми викупу;

10) порядок визначення ціни акцій в межах програми викупу із зазначенням граничних лімітів (максимальної та мінімальної) щодо такої ціни;

11) середньодобовий обсяг торгів (у разі визначення відповідно до пункту 13 цього Положення).

8. Загальні збори акціонерів емітента або рада (у разі надання відповідних повноважень загальними зборами акціонерів емітента) не менш як за 30 днів до дати завершення програми викупу акцій мають право прийняти рішення про внесення змін до програми викупу акцій в частині:

1) збільшення максимальної грошової суми, яка буде використана для програми викупу;

2) збільшення максимальної кількості акцій, що підлягають викупу;

3) дати початку (у разі якщо операції в межах програми викупу акцій не здійснювались) та/або дати закінчення програми викупу акцій;

4) зміни інвестиційної фірми (у разі проведення делегованої програми викупу);

5) зміни оператора організованого ринку, на якому будуть здійснюватися операції з викупу акцій в рамках програми викупу.

9. Емітент акцій не має права в рамках програми викупу здійснювати викуп розміщених акцій в одному із таких випадків:

1) якщо не зареєстровано у встановленому законодавством порядку звіт про результати емісії таких акцій;

2) простих акцій – до повної виплати поточних дивідендів за привілейованими акціями;

3) привілейованих акцій – до повної виплати поточних дивідендів за привілейованими акціями, власники яких мають перевагу щодо черговості отримання дивідендів.

10. Операції в межах програми викупу акцій повинні відповідати таким умовам:

1) здійснюються виключно на організованому ринку, на якому акції емітента унесені до списку активів, допущених до торгів на організованому ринку капіталу;

2) для акцій, торги за якими проводяться за технологією безперервного аукціону, не допускається подання заявок під час аукціону, а заявки, подані до початку аукціону, не можуть змінюватися протягом його проведення;

3) для акцій, торги за якими проводяться виключно шляхом проведення аукціонів, заявки можуть подаватися та змінюватися емітентом під час аукціону за умови, що інші учасники ринку мають достатньо часу для реагування на такі заявки.

11. Емітент акцій або особа, яка діє від його імені, не може під час виконання операцій в межах програми викупу придбавати акції за ціною вищою за найвищу з таких цін:

1) ціну останнього правочину щодо таких акцій, вчиненого на організованому ринку капіталу;

2) найвищу поточну ціну заявки на купівлю таких акцій на організованому ринку капіталу, на якому здійснюється їх придбання.

Для цілей цього пункту не враховуються правочини та заявки самого емітента чи особи, яка діє від його імені в межах програми викупу.

12. Емітент акцій або особа, яка діє від його імені, під час виконання операцій у межах програми викупу не може протягом одного торговельного дня придбавати на організованому ринку капіталу, на якому здійснюється таке придбання, більше 25 відсотків середньодобового обсягу торгів акціями такого емітента.

13. Середньодобовий обсяг торгів акціями емітента визначається ним на підставі даних оператора організованого ринку капіталу, на якому такі акції унесені до списку активів, допущених до торгів, як результат ділення загальної кількості акцій, щодо яких були вчинені правочини на цьому організованому ринку протягом періоду розрахунку, на кількість торговельних днів у такому періоді.

Періодом розрахунку є календарний місяць, що передує місяцю прийняття рішення про затвердження програми викупу акцій. Визначений середньодобовий обсяг торгів у цьому випадку зазначається в програмі викупу акцій та застосовується протягом усього строку її дії.

У разі якщо акції емітента станом на день прийняття рішення про затвердження програми викупу акцій перебували у списку активів, допущених до торгів, менше періоду розрахунку, зазначеного в абзаці другому цього пункту, періодом розрахунку є останні 20 торговельних днів, що передують дню придбання акцій.

14. У разі якщо середньоденний обсяг торгів неможливо розрахувати відповідно до пункту 13 цього Положення, емітент акцій або особа, яка діє від його імені, під час виконання операцій у межах програми викупу не може протягом одного торговельного дня придбавати на організованому ринку капіталу більше 10 відсотків від загального обсягу акцій, що підлягають викупу відповідно до програми викупу.

15. Емітент акцій зобов'язаний документувати розрахунок середньоденного обсягу торгів та зберігати розрахунки та їх підтвердження протягом трьох років після дати закінчення програми викупу.

16. Емітент акцій упродовж дії програми викупу не може здійснювати такі операції:

1) продаж власних акцій;

2) виконання впродовж закритого періоду правочинів щодо будь-яких фінансових інструментів;

3) виконання правочинів впродовж чутливого періоду щодо будь-яких фінансових інструментів, у разі якщо емітент вирішив відтермінувати розкриття інсайдерської інформації відповідно до Положення про інсайдерську інформацію.

17. Пункт 16 цього Положення не застосовується у разі якщо:

1) емітент акцій затвердив програму викупу з фіксованим розкладом; або

2) відповідно до делегованої програми викупу інвестиційна фірма приймає рішення щодо строків викупу акцій емітента незалежно від емітента.

18. Підпункт 1 пункту 16 цього Положення не застосовується до емітентів, які є інвестиційною фірмою або банком та розробили і впровадили ефективні інформаційні бар'єри, спрямовані на запобігання неправомірному розкриттю особам, відповідальним за прийняття рішень щодо торгівлі власними акціями, інсайдерської інформації особами, які мають доступ до інсайдерської інформації, що прямо чи опосередковано стосується такого емітента.

Положення пунктів 2 і 3 пункту 16 цього Положення не застосовуються у разі, якщо емітент є інвестиційною фірмою або банком, що розробив та впровадив ефективні інформаційні бар'єри, спрямовані на запобігання неправомірному розкриттю особам, відповідальним за торгівлю власними акціями від імені клієнтів, інсайдерської інформації особами, які мають доступ до інсайдерської інформації, що прямо чи опосередковано стосується такого емітента.

19. Емітент акцій має право делегувати виконання програми викупу інвестиційній фірмі. Умови такого делегування визначаються договором, укладеним між інвестиційною фірмою та емітентом акцій.

При делегованій програмі викупу інвестиційній фірмі передаються повноваження щодо прийняття рішень стосовно строків викупу акцій емітента, ціни та/або обсягу операцій в межах встановлених цим Положенням та затвердженою програмою викупу акцій обмежень.

Емітент акцій не може втручатись у прийняття інвестиційною фірмою рішень щодо здійснення нею операцій в межах делегованої програми викупу.

III. Порядок розкриття інформації в рамках програми викупу

20. Емітент акцій, який затвердив програму викупу акцій та здійснює операції з викупу акцій в рамках такої програми, забезпечує розкриття інформації про:

1) затвердження програми викупу акцій (зміст та форма інформації визначається у додатку 1);

2) внесення змін до програми викупу акцій (зміст та форма інформації визначається у додатку 2);

3) кожну операцію з викупу в рамках програми викупу (зміст та форма інформації визначається у додатку 3);

4) закінчення програми викупу акцій (зміст та форма інформації визначається у додатку 4).

21. Інформація про програму викупу акцій, передбачена пунктом 20 цього Положення, розкривається емітентом невідкладно шляхом розміщення на власному вебсайті, розміщення в базі даних особи, яка оприлюднює регульовану інформацію, подання до НКЦПФР, але не пізніше завершення наступного робочого дня після:

1) дати прийняття рішення загальними зборами акціонерів емітента про затвердження програми викупу акцій – для інформації програми викупу, передбаченої підпунктом 1 пункту 20 цього Положення;

2) дати прийняття рішення загальними зборами акціонерів емітента або радою (у разі надання відповідних повноважень загальними зборами акціонерів емітента) про внесення змін до програми викупу акцій – для інформації програми викупу, передбаченої підпунктом 2 пункту 20 цього Положення;

3) дати закінчення програми викупу акцій згідно з інформацією, зазначеній у програмі викупу акцій – для інформації програми викупу, передбаченої підпунктом 4 пункту 20 цього Положення.

22. Розкриття інформації програми викупу, передбаченої підпунктом 3 пункту 20 цього Положення, здійснюється емітентом у деталізованій та агрегованій формах, наведених у додатку 3 до цього Положення, не пізніше закінчення 7 робочого дня після дня виконання операції з викупу акцій в рамках програми викупу.

23. Інформація програми викупу розкривається зрозуміло і чітко у повному обсязі, державною мовою України, а також, за бажанням, додатково будь-якою іншою іноземною мовою.

24. При розміщенні інформації програми викупу на вебсайті емітент забезпечує вільний (без встановлення будь-яких обмежень), безоплатний доступ до розміщеної інформації, легкий та зрозумілий пошук інформації, відображення інформації у хронологічному порядку.

Інформація програми викупу на вебсайті емітента розміщується у розділі під назвою «Інформація для акціонерів та стейкхолдерів». Посилання на сторінку для переходу до цього розділу розміщується на головній (стартовій) сторінці вебсайту емітента.

Інформація програми викупу на вебсайті емітента розміщується у формі електронного документа, який підписано електронним підписом, що базується на кваліфікованому сертифікаті відкритого ключа уповноваженої особи емітента, придатного для:

сприйняття людиною;

друку на папері формату А4;

можливості контекстного пошуку та копіювання будь-якої розміщеної на ньому інформації (у форматі DOC (DOCX) або PDF);

завантаження;

зчитування кваліфікованого сертифіката відкритого ключа уповноваженої особи емітента.

Додатково інформація програми викупу на вебсайті емітента розміщується у машинозчитувальному форматі XML з накладенням електронного підпису уповноваженої особи емітента акцій, що базується на кваліфікованому сертифікаті відкритого ключа, відповідно до опису розділів та схем XML файлів, визначених окремим документом НКЦПФР нормативно-технічного характеру.

Вся інформація програми викупу повинна залишатися у вільному публічному доступі не менше як протягом п'яти років з дати її розміщення.

У випадку зміни емітентом власного вебсайту з дня початку функціонування нового вебсайту на ньому має бути розміщена вся інформація програми викупу, яка була розміщена раніше та строк розміщення якої не минув.

25. Вимоги до подання інформації програми викупу для розміщення у базі даних особи, яка оприлюднює регульовану інформацію, а також щодо підтвердження факту такого подання визначені у додатку 5 до цього Положення.

Порядок взаємодії емітента акцій з особою, яка оприлюднює регульовану інформацію, визначається укладеним між ними договором.

26. Інформація програми викупу подається до НКЦПФР у порядку, встановленому Положенням про подання регламентованих даних:

1) через особу, яка оприлюднює регульовану інформацію та надає інформаційні послуги на ринках капіталу та організованих товарних ринках з подання звітності та/або адміністративних даних до НКЦПФР. У такому випадку особа, яка оприлюднює регульовану інформацію, самостійно подає відповідну інформацію до НКЦПФР та здійснює підтвердження такого подання, повідомляючи про це емітента фінансових інструментів у спосіб, встановлений відповідним договором, регламентом, іншим документом;

2) самостійно шляхом підключення власної інформаційно-комунікаційної системи до програмно-технічного комплексу НКЦПФР відповідно до протоколу взаємодії, визначеного відповідним нормативно-технічним актом НКЦПФР.

Інформація програми викупу подається до НКЦПФР у формі електронних документів відповідно до опису розділів та схем XML файлів, визначених окремим документом НКЦПФР нормативно-технічного характеру, та складається з використанням Системи довідників та класифікаторів Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку, затвердженої рішенням НКЦПФР від 08 травня 2012 року № 646, зареєстрованим в Міністерстві юстиції України 25 травня 2012 року за № 831/21143.

27. Емітент акцій повинен повідомити про розміщення інформації програми викупу на власному вебсайті або в базі даних особи, яка оприлюднює регульовану інформацію, оператора організованого ринку, на якому акції цього емітента допущено до торгів, у погодженому з ним порядку.

28. Емітент акцій повідомляє про можливе несвоєчасне розкриття інформації програми викупу НКЦПФР / стейкхолдерів шляхом направлення / розміщення на власному вебсайті повідомлення за формою згідно із додатком 6 до цього Положення за підписом уповноваженої особи емітента з поясненням причин, що призвели до можливого несвоєчасного розкриття інформації програми викупу та новою датою розкриття інформації, яка повинна бути обґрунтована строками, необхідними для вжиття емітентом акцій заходів з усунення причин несвоєчасного розкриття відповідної інформації програми викупу.

29. Емітент акцій повідомляє НКЦПФР / стейкхолдерів про розкриття недостовірної інформації програми викупу, у тому числі яка стала наслідком технічної помилки, не пізніше 10 години наступного робочого дня після дня, коли емітент акцій дізнався про розкриття недостовірної інформації, шляхом направлення / розміщення на власному вебсайті повідомлення за формою згідно із додатком 7 за підписом уповноваженої особи емітента акцій.

Розкриття виправленої інформації здійснюється емітентом у той самий спосіб, що й було розкрито недостовірну інформацію.

30. Обов'язок здійснювати розкриття інформації відповідно до вимог цього розділу припиняється у разі:

1) припинення емітента акцій – з дати внесення відповідного запису до ЄДР;

2) скасування допуску акцій емітента до торгів на певному організованому фондовому ринку – з дня скасування оператором організованого ринку капіталу такого допуску;

3) розкриття інформації про закінчення програми викупу акцій – з дня розкриття емітентом інформації, передбаченої підпунктом 4 пункту 20 цього Положення.

IV. Умови здійснення стабілізації пайових та/або боргових цінних паперів

31. Стабілізація здійснюється інвестиційною фірмою при значній пропозиції пайових та/або боргових цінних паперів виключно з метою підтримки їх ринкової ціни протягом заданого періоду часу (далі – періоду стабілізації) внаслідок перенасиченості пропозицій на продаж таких цінних паперів.

Механізм розміщення / надлишкового розміщення / продажу пайових та/або боргових цінних паперів, право інвестиційної фірми на проведення стабілізаційних операцій при їх публічній пропозиції під час емісії або перебування в обігу, параметри відхилення їх пропозиції від звичайної торгівлі за загальною вартістю такої пропозиції та за способом продажу таких цінних паперів, період стабілізації та опціон стабілізації, а також особа, яка повинна забезпечувати належне розкриття інформації, передбаченої цим розділом, визначаються умовами договору андеррайтингу, укладеного між інвестиційною фірмою та емітентом або оферентом цінних паперів.

32. При публічній пропозиції під час емісії пайових цінних паперів стабілізаційні операції (крім операцій із завершення виконання відкритих зобов'язань) можуть здійснюватися інвестиційною фірмою протягом періоду стабілізації, який не повинен перевищувати 30 календарних днів з дня:

початку торгівлі такими цінними паперами на організованому ринку капіталу; або

розкриття емітентом остаточної ціни цінних паперів за умови якщо правилами оператора організованого ринку капіталу передбачено проведення торгів в передсесійний період.

33. При перебуванні в обігу пайових цінних паперів стабілізаційні операції (крім операцій із завершення виконання відкритих зобов'язань) можуть здійснюватися інвестиційною фірмою протягом періоду стабілізації, який не повинен перевищувати 30 календарних днів з дня реєстрації НКЦПФР звіту про результати емісії відповідних цінних паперів.

34. Стабілізаційні операції (крім операцій із завершення виконання відкритих зобов'язань) щодо боргових цінних паперів можуть здійснюватися інвестиційною фірмою протягом періоду стабілізації, який не повинен перевищувати 60 днів з дня розкриття емітентом умов пропозиції. У разі якщо кошти від розміщення боргових цінних паперів отримані емітентом раніше цього граничного строку, стабілізаційні операції щодо таких боргових цінних паперів можуть здійснюватися інвестиційною фірмою протягом 30 календарних днів з дня отримання емітентом боргових цінних паперів коштів від їх розміщення.

35. Додаткова стабілізація здійснюється інвестиційною фірмою після завершення періоду стабілізації з метою завершення виконання відкритих зобов'язань, що виникли протягом періоду стабілізації внаслідок надлишкового розміщення та/або реалізації опціону стабілізації, та має відповідати таким умовам:

1) обсяг надлишкового розміщення інвестиційною фірмою пайових та/або боргових цінних паперів не повинен перевищувати 5% від обсягу розміщення пайових та/або боргових цінних паперів, визначеного договором андеррайтингу, та не передбаченого опціоном стабілізації;

2) обсяг пайових та/або боргових цінних паперів, які інвестиційна фірма може купити або отримати внаслідок опціону стабілізації, не повинен перевищувати 15% від обсягу розміщення пайових та/або боргових цінних паперів, визначеного договором андеррайтингу.

У разі реалізації опціону стабілізації інвестиційна фірма забезпечує невідкладне, але не пізніше завершення наступного робочого дня з дня здійснення такої операції, належне розкриття відповідної інформації із зазначенням відомостей, передбачених пунктом 38 цього Положення.

36. Купівля або пропозиція щодо купівлі пайових та/або боргових цінних паперів (крім боргових цінних паперів, які можуть бути обміняні або конвертовані на/в пайові та/або боргові цінні папери) протягом періоду стабілізації здійснюється інвестиційною фірмою за ціною, яка не може перевищувати ціну, яка розкрита емітентом в остаточних умовах пропозиції.

Купівля або пропозиція щодо купівлі боргових цінних паперів, які можуть бути обміняні або конвертовані на/в пайові та/або боргові цінні папери, протягом періоду стабілізації може здійснюватися інвестиційною фірмою за ринковою ціною таких боргових цінних паперів станом на дату розкриття емітентом остаточних умов пропозиції щодо обміну або конвертації.

37. Інвестиційна фірма не пізніше дати початку розміщення пайових та/або боргових цінних паперів, визначеної умовами публічної пропозицій, або не пізніше наступного робочого дня з дня прийняття оператором організованого ринку рішення про допуск таких пайових та/або боргових цінних паперів до торгів на організованому ринку забезпечує належне розкриття такої інформації про умови стабілізації:

1) повне найменування емітента / оферента або ім'я (в розумінні Цивільного кодексу України) оферента, якщо він є фізичною особою, в інтересах якого здійснюється стабілізація, його ідентифікаційний код (реєстраційний код за ЄДРІСІ щодо емітентів цінних паперів інститутів спільного інвестування);

2) відомості про пайові та/або боргові цінні папери (вид, код ISIN) та їх номінальна вартість;

3) кількість надлишкового розміщення пайових та/або боргових цінних паперів (за наявності);

4) можливість використання опціону стабілізації та кількість пайових та/або боргових цінних паперів, яка передбачена в рамках його реалізації;

5) період стабілізації;

6) повне найменування оператора організованого ринку капіталу;

7) повідомлення про те, що стабілізація може не здійснюватися інвестиційною фірмою або може бути нею припинена у будь-який час протягом періоду стабілізації без попереднього інформування.

Інвестиційна фірма направляє до НКЦПФР та оператора організованого ринку повідомлення щодо належного розкриття інформації про умови стабілізації не пізніше наступного робочого дня з дня здійснення такого розкриття.

38. Інвестиційна фірма протягом 7 робочих днів з дня здійснення стабілізаційної операції належно розкриває відповідну інформацію та повідомляє про таке розкриття НКЦПФР. Інформація повинна містити такі відомості:

1) повне найменування емітента / оферента або ім'я (в розумінні Цивільного кодексу України) оферента, якщо він є фізичною особою, в інтересах якого здійснюється стабілізація, його ідентифікаційний код (реєстраційний код за ЄДРІСІ щодо емітентів цінних паперів інститутів спільного інвестування);

2) опис стабілізаційної операції із зазначенням відомості про пайові та/або боргові цінні папери (вид, код ISIN) та пов'язані з ними інструменти, їх кількість;

3) дату виконання стабілізаційної операції;

4) повне найменування оператора організованого ринку капіталу або інформація щодо виконання стабілізаційної операції поза організованим ринком капіталу;

5) ціну одного пайового та/або боргового цінного паперу, щодо якого була здійснена стабілізаційна операція.

39. Інвестиційна фірма протягом 7 робочих днів з дня завершення останньої стабілізаційної операції належно розкриває звіт про здійснену стабілізацію та повідомляє про таке розкриття НКЦПФР. Звіт про здійснену стабілізацію повинен містити такі відомості:

1) повне найменування / оферента або ім'я (в розумінні Цивільного кодексу України) оферента, якщо він є фізичною особою, в інтересах якого здійснена стабілізація, його ідентифікаційний код (реєстраційний код за ЄДРІСІ щодо емітентів цінних паперів інститутів спільного інвестування);

2) дата початку періоду стабілізації;

3) дата здійснення останньої стабілізаційної операції;

4) діапазон цін (максимальну та мінімальну ціну), в межах якого здійснювалися стабілізаційні операції щодо відповідного пайового та/або боргового цінного паперу, за кожен день, протягом якого такі операції здійснювались;

5) повне найменування оператора організованого ринку капіталу або інформація щодо виконання стабілізаційних операцій поза організованим ринком капіталу.

У разі якщо інвестиційною фірмою не здійснена стабілізація пайових та/або боргових цінних паперів відповідно до умов, інформація про які була належно розкрита згідно із пунктом 37 цього Положення, інвестиційна фірма повинна належно розкрити інформацію про не здійснення відповідної стабілізації та повідомити про таке розкриття НКЦПФР протягом 3 робочих днів з останнього дня періоду стабілізації.

40. Облік та зберігання інформації про здійснені стабілізаційні операції здійснюється інвестиційною фірмою відповідно до Вимог (правил) щодо здійснення діяльності з торгівлі цінними паперами: брокерської діяльності, дилерської діяльності, андеррайтингу, управління цінними паперами, затверджених рішенням НКЦПФР від 03 листопада 2020 року № 640, зареєстрованих в Міністерстві юстиції України 14 січня 2021 року за № 62/35684.

Директор департаменту методології

Максим ТИМОХІН

Додаток 1

до Положення про порядок здійснення

програми викупу акцій та проведення

стабілізації

(підпункт 1 пункту 20)

Повідомлення

про затвердження програми викупу акцій

Додаток 2

до Положення про порядок здійснення

програми викупу акцій та проведення

стабілізації

(підпункт 2 пункту 20)

Повідомлення

про внесення змін до програми викупу акцій

Додаток 3

до Положення про порядок здійснення

програми викупу акцій та проведення

стабілізації

(підпункт 3 пункту 20, пункт 22)

Повідомлення

про операції з викупу акцій, що здійснюються в рамках програми викупу акцій

Додаток 4

до Положення про порядок здійснення

програми викупу акцій та проведення

стабілізації

(підпункт 4 пункту 20)

Повідомлення

про закінчення програми викупу акцій

Додаток 5

до Положення про порядок здійснення

програми викупу акцій та проведення

стабілізації

(пункт 25)

Вимоги

до подання інформації програми викупу для розміщення у базі даних особи, яка оприлюднює регульовану інформацію а також щодо підтвердження факту такого подання

Додаток 6

до Положення про порядок здійснення

програми викупу акцій та проведення

стабілізації

(пункт 28)

Повідомлення

про можливе несвоєчасне розкриття інформації програми викупу

Додаток 7

до Положення про порядок здійснення

програми викупу акцій та проведення

стабілізації

(пункт 29)

Повідомлення

про розкриття недостовірної інформації програми викупу

{Текст Рішення доданий до листа Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 14.08.2026 № 15/02/14844}