Проєкт Закону про внесення змін до Податкового кодексу України щодо стимулювання залучення інвестицій від роздрібних інвесторів

КОМІТЕТ ВЕРХОВНОЇ РАДИ УКРАЇНИ

з питань бюджету

вул. М. Грушевського, 5, м. Київ, 01008, www.rada.gov.ua

Комітет Верховної Ради України

з питань фінансів, податкової та

митної політики

До законопроекту

за реєстр. № 15314-1

Комітет Верховної Ради України з питань бюджету на засіданні 22 вересня

2026 року (протокол № 241) відповідно до статей 27 і 109 Бюджетного кодексу

України та статті 93 Регламенту Верховної Ради України розглянув проект Закону

України про внесення змін до Податкового кодексу України щодо стимулювання

залучення інвестицій від роздрібних інвесторів (реєстр. № 15314-1 від 23.06.2026),

поданий народним депутатом України Гетманцевим Д.О., відмітивши таке.

Законопроектом з 1 січня 2027 року передбачається, зокрема:

не включати до загального місячного (річного) оподатковуваного доходу

платника податку на доходи фізичних осіб доходи у вигляді дивідендів,

нарахованих фізичним особам – інвесторам за інвестиційними сертифікатами,

емітованими юридичною особою – резидентом, за умови, що емітент здійснював

публічне розміщення відповідних акцій або інвестиційних сертифікатів і має не

менше 1000 інвесторів;

встановити ставку податку на доходи фізичних осіб у розмірі 5% для:

- доходів у вигляді відсотків за корпоративними облігаціями українських

емітентів /чинна ставка – 18%/ та у вигляді дивідендів за цінними паперами

інститутів спільного інвестування /чинна ставка – 9%/, що розміщені шляхом

публічної пропозиції та мають не менше 1000 власників і особі одержувачу доходу

належить не більше 10% від об’єму емісії на момент виплати доходу;

- інвестиційного прибутку від операцій з цінними паперами, розміщеними

шляхом публічної пропозиції, а саме корпоративними облігаціями українських

емітентів, цінними паперами інститутів спільного інвестування (інвестиційні

сертифікати та/або акції);

звільнити фізичну особу – інвестора від обов’язку подання річної податкової

декларації, якщо інвестиційний прибуток отримано виключно від податкового

агента – професійного торговця цінними паперами, включаючи банк.

Слід зазначити, що згідно з пунктом 16-1 підрозділу 10 розділу ХХ

Податкового кодексу України доходи фізичних осіб, які є об’єктом оподаткування

податком на доходи фізичних осіб, є також об’єктом оподаткування військовим

збором.

У пояснювальній записці до законопроекту вказано, що реалізація його

положень не потребує додаткових фінансових витрат із державного та місцевих

бюджетів, водночас очікується, що розвиток внутрішнього ринку капіталу,

розширення бази інвесторів та збільшення обсягів інвестиційної діяльності

2матимуть позитивний вплив на економічну активність та податкову базу у

середньо- та довгостроковій перспективі.

Міністерство фінансів України у своєму експертному висновку відмічає, що

реалізація положень законопроекту:

матиме негативний вплив на дохідну частину бюджетів усіх рівнів, вартісна

величина впливу законопроекту буде залежати від суми: дивідендів у вигляді

інвестиційних сертифікатів, які будуть звільнені від оподаткування; відсотків за

корпоративними облігаціями українських емітентів, що розміщені шляхом

публічної пропозиції, та величини інвестиційного прибутку від операцій з

корпоративними облігаціями українських емітентів, цінними паперами ІСІ, які

будуть оподатковані за ставкою 5% замість 18%; дивідендів за цінними паперами

ІСІ, які будуть оподатковані за ставкою 5% замість 9%;

створить підґрунтя щодо невиконання вимог Меморандуму про

економічну та фінансову політику від 02.07.2026, укладеного між Україною і

Міжнародним валютним фондом, відповідно до якого України взяла на себе

зобов’язання продовжувати уникати будь-яких податкових субсидій, стимулів

або інших адміністративних заходів, що розмивають базу оподаткування, і

утримуватися від введення нових категорій платників податків в існуючі

преференційні режими;

створить нерівні умови для інших інструментів інвестування.

Крім того, Мінфін зауважує, що зараз основним інструментом заощаджень

населення є банківські депозити, дохід за якими оподатковується, відповідно

збільшення вкладень в інвестиційні рахунки негативно сповільнюватиме приріст

доходів бюджету від банківських депозитів. Загалом Мінфіном надано зауваження

до законопроекту та його не підтримано.

До законопроекту не надано фінансово-економічного обґрунтування

(включаючи відповідні розрахунки) та пропозицій щодо скорочення витрат

бюджету та/або джерел додаткових надходжень бюджету для досягнення

збалансованості бюджету, що не відповідає вимогам частини першої статті 27

Бюджетного кодексу України та частини третьої статті 91 Регламенту Верховної

Ради України.

За підсумками розгляду даного питання Комітет з питань бюджету ухвалив

таке рішення: законопроект за реєстр. № 15314-1 матиме вплив на показники

бюджету (у наступних роках призведе до недоотримання доходів державного і

місцевих бюджетів від податку на доходи фізичних осіб та доходів державного

бюджету від військового збору). У разі прийняття відповідного закону він має

вводитися в дію відповідно до норм частини третьої статті 27 Бюджетного кодексу

України (з урахуванням підпункту 1 пункту 22 розділу VI цього Кодексу).

Голова Комітету Роксолана ПІДЛАСА